أسواق الذهب اليوم: أونصة الذهب تحت ضغط العوائد والدولار.. والصين تفاجئ الأسواق بمشتريات قياسية

قسم التحليل الاقتصادي والأسواق المالية – أكاديمية إمارة كابيتال

تاريخ النشر: 07 أكتوبر 2026

📊 نظرة سريعة على حركة الأسواق

• العقود الفورية للذهب (XAU/USD): تراجع بنسبة -1.01% (يتداول عند مستويات 4,122 – 4,133 دولاراً للأونصة).
• العقود الآجلة للذهب (GC): 4,161.85 دولاراً (-0.60%).
• العقود الفورية للفضة (XAG/USD): 61.050 دولاراً (-1.82%).
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): 101.82 نقطة (+0.44%).
• عائد السندات الأمريكية لجل 10 سنوات: ارتفع مجدداً فوق مستوى 5.30%.
• نفط برنت: 101.42 دولاراً (+0.65%).
• نفط غرب تكساس (WTI): 90.04 دولاراً (+0.16%).

🏛️ الصين تواصل تعزيز حيازاتها من الذهب للشهر الـ 23 على التوالي

أظهرت البيانات الرسمية الصادرة اليوم أن بنك الشعب الصيني (البنك المركزي) قام برفع حيازاته الرسمية من الذهب ليصل الإجمالي إلى 77.47 مليون أونصة بنهاية شهر سبتمبر، مقارنة بـ 76.73 مليون أونصة في أغسطس.

وتُعد هذه الإضافة الشهرية (التي بلغت نحو 740 ألف أونصة أو ما يعادل 23 طناً) أكبر إضافة شهرية للمركزي الصيني منذ أكتوبر 2023، لتستمر سلسلة الشراء المتواصلة للشهر الثالث والعشرين على التوالي، ليصل إجمالي الاحتياطي الصيني من الذهب إلى نحو 2,410 أطنان.

توضيح تحليلي من خبراء إمارة كابيتال:

على الرغم من انخفاض القيمة الإجمالية للاحتياطيات إلى 323.52 مليار دولار (مقارنة بـ 350.08 مليار دولار في الشهر السابق)، فإن هذا التراجع يعود بالكامل إلى الانخفاض السعري لتقييم الذهب خلال سبتمبر وليس بسب عمليات بيع، حيث تشير تقديراتنا إلى تراجع قيمة الأونصة الضمنية في التقييم الصيني بنحو 8.5% خلال تلك الفترة.

📈 العوامل الأساسية المحركة للسوق اليوم

1. عودة الضغط من الدولار والعوائد:تخلى الذهب عن جزء من مكاسب الارتداد الأخيرة من القاع المسجل عند 4,104 دولارات، وذلك مع عودة مؤشر الدولار للصعود وارتقاء عوائد السندات الأمريكية قرب أعلى مستوياتها. كما أدى ارتفاع أسعار النفط إلى تجدد المخاوف بشأن التضخم المدفوع بأسعار الطاقة.
2. اختبار الطلب عبر المزادات الأمريكية:مرّ مزاد سندات الخزانة لأجل 3 سنوات بعائد 4.932% (الأعلى منذ عام 2006)، على الرغم من تراجع حصة المشترين الدوليين، مدعوماً بطلب المؤسسات المحلية. وتترقب الأسواق اليوم مزاد سندات 10 سنوات بقيمة 39 مليار دولار، ومزاد 30 سنة غداً بقيمة 22 مليار دولار.
3. معنويات القطاع والتوقعات المستقبليّة:أظهر استطلاع LBMA الأخير توقعات بوصول الذهب إلى مستويات 5,013 دولاراً خلال العام القادم (بارتفاع يبلغ نحو 21% عن المستويات الحالية)، وهي رؤية تتوافق مع التوقعات طويلة الأجل لبنوك الاستثمار الكبرى.

🎯 الأجندة الاقتصادية والأحداث المرتقبة اليوم

• 08:00 مساءً (بتوقيت مكة المكرمة): نتائج مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات.
• 09:00 مساءً (بتوقيت مكة المكرمة): صدور محضر اجتماع الفيدرالي الأمريكي لتقييم توجهات أعضاء اللجنة بشأن مستويات الفائدة واجتماع أكتوبر المرتقب.
• خلال اليوم: تصريحات أعضاء الفيدرالي (لوغان وويليامز) وبيانات مخزونات النفط الأمريكية.

🔍 التحليل الفني لزوج الذهب/دولار (XAU/USD)

(من إعداد قسم التحليل الفني في أكاديمية إمارة كابيتال – إطار 30 دقيقة)

يتداول سعر الذهب حالياً تحت ضغط سلبي على الإطار الزمني للـ 30 دقيقة، مع اقترابه من مناطق تشبع بيعي قد تفتح المجال لارتداد تصحيحي مؤقت.

• المتوسطات المتحركة: يتداول السعر أسفل المتوسطات المتحركة الرئيسية (SMA20 عند 4,155.67، وSMA50 عند 4,152.76)، مما يجعل نطاق 4,152 – 4,160 دولاراً منطقة مقاومة محورية.
• مؤشرات الزخم: يشير مؤشر MACD إلى استمرار الضغط البيعي، في حين وصل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى مناطق 30.85 بالقرب من حد بولنجر السفلي (4,130.45)، ما يعزز احتمال ارتداد مضاربي قصير الأجل.

📌 مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية:

• المقاومة الأولى: 4,152 – 4,160 دولاراً (تجمع المتوسطات المتحركة).
• المقاومة الرئيسية: 4,180 دولاراً (قمة النطاق التداولي الحالي).
• الدعم القريب: 4,103.70 دولاراً (القاع الهيكلي السابق).
• الدعم التالي: 4,080 ثم 4,050 دولاراً.

💡 سيناريوهات التداول والفرص الاستثمارية

• السيناريو السلبي (البيع عند المقاومة):إعادة اختبار مستويات المقاومة 4,152 دولار وظهور علامات رفض السعر تمنح فرصة بيع بوقف خسارة أعلاه عند 4,165، واستهدف مستويات 4,103.70 ثم 4,080 دولاراً (نسبة عائد إلى مخاطرة مرتفعة).
• السيناريو الإيجابي (الشراء الارتدادي):الشراء بالقرب من مناطق الدعم الرئيسية حول 4,110 دولارات، بوقف خسارة دون 4,095 دولاراً، واستهداف مستويات 4,155 ثم 4,180 دولاراً (مناسب للمضاربة قصيرة الأجل نظراً لأن الاتجاه العام ما زال تحت الضغط).

🎓 نصيحة أكاديمية إمارة كابيتال للمتداولين

“إن إدارة المخاطر وتحديد أحجام العقود المناسبة هما الأداة الأهم لحماية رأس المال أثناء صدور التقارير الاقتصادية الهامة كمحضر الفيدرالي. لا تعتمد على الحدس فقط، بل ابْنِ قراراتك الاستثمارية دائماً على التحليل الفني المكتمل وضبط أدوات إدارة المخاطر.”

تنويه: المحتوى المقدم في هذا المقال هو لأغراض تعليمية وإعلامية فقط، ولا يُعد توصية مباشرة بالشراء أو البيع أو نصيحة استثمارية. التداول في الأسواق المالية ينطوي على درجة عالية من المخاطرة.