تقرير أسواق الذهب: المعدن الأصفر يستعيد الزخم وسط تراجع العوائد وترقب لبيانات المنتجين الأمريكية

إمارة كابيتال – التقرير الاقتصادي اليومي

سجلت أسعار الذهب ارتفاعاً ملحوظاً خلال تداولات اليوم، لتستعيد جزيئاً من زخمها الصعودي عقب تراجع عوائد السندات الأمريكية وانخفاض مؤشر الدولار، في وقت تترقب فيه الأسواق العالمية صدور بيانات اقتصادية حاسمة قد تحدد مسار الأسواق خلال الفترة المقبلة.

📌 الأداء المالي والمستويات الحالية

• الذهب (XAU/USD): يتداول الذهب عند مستوى 4,143.41 دولاراً للأونصة في العقود الفورية، بزيادة قدرها نحو 38 دولاراً (+0.93%) مقارنة بإغلاق الجلسة السابقة عند 4,105 دولارات. وسجل المعدن قمة يومية عند 4,161.81 دولاراً، متراجعاً بفارق بسيط دون المتوسط المتحرك لـ 200 فترة.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): هبط إلى مستوى 101.878 (بتراجع 0.8% عن ذروة أمس)، متراجعاً أمام أغلب العملات الرئيسية؛ حيث ارتفع اليورو/دولار إلى 1.1194 (+0.3%)، بينما تراجع الدولار/ين إلى 157.9 (-0.2%).
• عوائد السندات: تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.104% (أقل بنحو 23 نقطة أساس من أعلى مستوياتها الأخيرة)، وهو ما أتاح مساحة لارتفاع الذهب.

🌏 المشهد العالمي: تراجع آسيوي وضغوط قطاع التكنولوجيا

ترافق ارتداد الذهب مع موجة تراجعات حادة في الأسواق الآسيوية امتداداً لهبوط “وول ستريت”، حيث قادت أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الخسائر وسط مخاوف ارتفاع التضخم وتشدد الأوضاع المالية:

• مؤشر كوسبي (KOSPI): تراجع بأكثر من 7%.
• مؤشر نيكاي (NIKKEI 225): سجل هبوطاً تراوح بين 3.5% و5.1%.
• الأسواق الأمريكية: شهدت عقود مستقبليات الأسهم ضغوطاً متواصلة عقب صدور قراءات تضخم أعلى من المتوقع.

💡 قاعدة تحركات السوق: تؤكد حركة الجلسة نمطاً متكرراً؛ حين يترافق هبوط الأسهم مع انخفاض العوائد والدولار، يستفيد الذهب كملجأ آمن، بينما يؤدي ارتفاع العوائد إلى تراجع الذهب بالتزامن مع الأسهم.

📊 البيانات المرتقبة: مؤشر أسعار المنتجين (PPI)

تتجه أنظار المستثمرين اليوم نحو إعلان بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة:

• التوقعات: تشير التقديرات إلى ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين العام بنسبة +0.5% شهرياً، والأساسي بنسبة +0.3%.
• مخاطر التضخم: يرى محللون أن هناك فرصة لاحتواء التضخم في هذا المؤشر مقارنة بمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، نظراً لعدم احتسابه لبنود مثل الإيجارات والسيارات المستعملة، على الرغم من تأثره بأسعار الطاقة وتذاكر الطيران.

📈 التحليل الفني والسيناريوهات المتوقعة

يتداول الذهب حالياً في منطقة محايدة تميل للتحسن القصير، مع وجود عائق رئيسي عند المتوسط المتحرك لـ 200 فترة (4,164.45 دولاراً).

 🎯 المقاومة الرئيسية: 4,164.45  ──►  4,193.78  ──►  4,233.08
 📍 السعر الحالي:       4,143.41
 🛡️ مناطق الدعم:      4,125.62  ──►  4,115.73  ──►  4,080.00

1️⃣ السيناريو الصاعد:

يتأكد في حال نجاح السعر في تحقيق إغلاق أعلى من مستوى المقاومة 4,164.45 دولاراً، مما يفتح المجال لاستهداف 4,193.78 دولاراً ثم 4,233.08 دولاراً (مستويات فيبوناتشي).

2️⃣ السيناريو الهابط:

في حال رفض السعر تجاوز مستوى 4,164.45 دولاراً وكسر الدعم عند 4,115.73 دولاراً، قد يعود التركيز نحو اختبار مستويات الدعم 4,080.00 ثم 4,066.57 دولاراً.

3️⃣ سيناريوهات التفاعل مع بيانات PPI:

• بيانات أبرد من المتوقع (انخفاض العوائد): قد تدفع الذهب لاختراق 4,164.45 واستهداف مستويات 4,171 – 4,232 دولاراً.
• بيانات أعلى من المتوقع (ارتفاع العوائد): قد تضغط على الذهب ليكسر 4,115.73 ويتجه نحو 4,054 – 4,115 دولاراً.

🗓️ أجندة الأحداث الاقتصادية القادمة

• اليوم: بيانات أسعار المنتجين (PPI)، مبيعات التجزئة، وطلبات إعانة البطالة الأمريكية.
• غداً (الجمعة): كلمة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الإنتاج الصناعي.
• المحطات القادمة: قرار الفيدرالي بشأن الفائدة نهاية الشهر الجاري، يليها بيانات التضخم لشهر أكتوبر.